Garant-blok.ru

Гарант Блок
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами формула

Собственные оборотные средства: примеры и формула расчета. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Контроль финансовых показателей предприятия является обязательным для организации производственной деятельности наилучшим образом. Существует множество методик оценки работы компании.

Собственные оборотные средства обязательно подвергаются оценке, для чего чаще всего применяется коэффициент обеспеченности. Этот показатель дает понять руководству организации, ее учредителям и инвесторам, достаточно ли средств из бесплатных финансовых источников находится в обороте. Как производится оценка и трактуется результат, необходимо изучить подробнее.

Как рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом?

Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов предприятия к его оборотным активам:

Косос = (СК – ВА) / ОА

Все данные, необходимые для расчета, содержатся в бухгалтерском балансе предприятия. По строкам баланса формула будет следующая:

Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

О бухгалтерском балансе, статьях и разделах см. в материале «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Смысл коэффициента в том, что внеоборотные активы, которые являются низколиквидными, должны быть полностью покрыты устойчивым источником средств — собственным капиталом. При этом должна оставаться какая-либо часть капитала для финансирования предприятием текущей деятельности.

О ликвидности баланса и его статей см. в материале «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Формула расчета КОСОС

Для расчета коэффициента используют формулу:

  • СОС – собственные оборотные средства;
  • ОС – оборотные средства.

Справка! Собственные оборотные средства формируются за счет собственных источников и предназначены для финансирования текущей деятельности.

Найти коэффициент можно также, если имеются данные бухгалтерского баланса.

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 формы 1 (капитал и резервы);
  • Стр. 1100 – значение строки 1100 формы 1 (стоимость внеоборотных активов);
  • Стр. 1200 – значение строки 1200 формы 1 (стоимость оборотных активов организации).

Все данные, используемые в расчетах, должны быть взяты за один период времени.

Как правильно рассчитать показатель?

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

КОСОС = NWC ÷ Оборотные активы.

Напомню, что NWC — это собственный оборотный капитал, разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. В развернутом виде формула принимает следующий вид:

КОСОС = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) ÷ Оборотные активы.

КОСОС = (А1 + А2 + А3 – П1 – П2) ÷ (А1 + А2 + А3).

Данные для расчета коэффициента берите из управленческого баланса. Если его нет, можно взять из бухгалтерского, но в который раз повторю: в российском малом и среднем бизнесе бухгалтерский баланс редко дает объективную картину имущественного положения компании. Понадобятся следующие статьи:

  • оборотные активы — строка 1200;
  • краткосрочные обязательства — строка 1500;
  • доходы будущих периодов — строка 1530.

Тогда формула по балансу:

КОСОС = (строка 1200 + строка 1500 – строка 1530) ÷ строка 1200.

В учебниках по финансовому анализу пишут, что КОСОС должен превышать 0,1. Я же, как и всегда, попрошу вас каждую ситуацию рассматривать индивидуально. Реальная ситуация зависит не только от коэффициента, но и от отношений с кредиторами, структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Применение коэффициента на практике

Рассмотрим применение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на примере из деятельности Евгения, который производит лофт-мебель. Он взял заем на приобретение материалов для производства. Исходные данные:

Оборотные активыОценка, руб.Краткосрочные обязательстваОценка, руб.
Запасы900 000Заем400 000
Денежные средства100 000Кредиторская задолженность100 000

КОСОС = (1 000 000 – 500 000) ÷ 1 000 000 = 0,5.

Если оглядываться на нормативное значение, то у бизнеса Евгения хорошая финансовая устойчивость. Чтобы сделать окончательный вывод, надо узнать, кто выдал ему заем.

Читать еще:  Инструкция составляем приказ о проведении инвентаризации

Евгений получил заем от близкого друга, опытного предпринимателя. Приятели договорились о возврате в течение 12 месяцев. Но если возникнет форс-мажор, напряжение между товарищами не возникнет и они найдут компромисс. То есть деятельность Евгения можно считать финансово устойчивой.

Другое дело, если бы это был не дружеский заем, а, например, банковский кредит. Банк составил бы договор с рядом условий, за нарушение которых пришлось бы досрочно возвращать кредит. В ситуации Евгения это невозможно сделать без продажи запасов. Большинство из них без дисконта (читай — убытка) быстро реализовать не получится. В таком случае мы бы сказали о низкой финансовой устойчивости производства Евгения.

Теперь Евгений будет регулярно рассчитывать КОСОС, чтобы оценивать финансовую устойчивость своего производства. Это позволит своевременно принимать важные управленческие решения.

А еще Евгений пойдет на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». Здесь он детально разберется с управленческим учетом и воспользуется всеми преимуществами системы на практике.

Анализ и оценка коэффициента обеспеченности собственными средствами на примере ООО «ДОК-15»

Основным видом деятельности ООО «ДОК-15» является производство кухонной мебели. Данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности предприятия, содержащейся в базе данных Росстата.

Таблица 1 — Бухгалтерский баланс ООО «ДОК-15»

Данные из бухгалтерского баланса занесем в таблицу и рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

Таблица 2 – расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами ООО «ДОК-15», тыс. руб.

ПоказательТ1Т0ИзмененияТемп роста,%
Внеоборотные активы703278355487347791198
Оборотные активы27669902274786492204122
Собственный капитал30342887036216392349
Долгосрочные обязательства201678518163772004081119
Краткосрочные обязательства11500557268604231951589
Собственные оборотные средства1616935154792669009104
Собственные оборотные средства1616935154792669009104
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (ОА-КО)/ОА0.580.68-0.1086
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (СК+ДО-ВОА)/ОА0.580.68-0.1086

где Т1 — текущий (2018) год; Т — прошлый (2017 ) год

В результате анализа установлено следующее. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в текущем году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,1 пункта, с 0,68 до 0,58. Тем не менее показатель остается выше рекомендованного значения. Это означает, что компания финансово устойчива, потому что 58% оборотных средств в 2018 году пополнились за счет устойчивых источников.

Факторный анализ показателя

На следующем этапе анализа необходимо оценить факторы изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. Наиболее распространенным способом факторного анализа является способ цепной подстановки ввиду его универсальности.

Таблица 3 – Факторный анализ способом цепной подстановки

ПоказательУсловное обозначениеТ1Т0±%
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)Косс0.580.68-0.1086
Собственный капитал, тыс. руб.СК30342887036216392349
Долгосросрочные обязательства, тыс. руб.ДО201678518163772004081119
Внеоборотные активы, тыс. руб.ВОА703278355487347791198
Оборотные активы, тыс. руб.ОА27669902274786492204122
Факторные расчеты
Косс0 = (СК0+ДО0-ВОА0)/ОА00.68
Коссусл1 = (СК1+ДО0-ВОА0)/ОА00.77
Коссусл2 = (СК1+ДО1-ВОА0)/ОА00.86
Коссусл3 = (СК1+ДО1-ВОА1)/ОА00.71
Косс1 = (СК1+ДО1-ВОА1)/ОА10.58
Изменение коэффициента за счёт факторов:
собственного капитала: Коссусл1-Косс00.10
долгосрочных обязательств: Коссусл2 — Коссусл10.09
внеоборотных активов: Коссусл3 — Коссусл2-0.15
оборотных активов: Косс1 — Коссусл3-0.13
Баланс отклонений-0.10

Таким образом, коэффициент обеспеченности собственными средствами в текущем году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,1 пункта, достигнув к концу года -0,58 пункта.

Это изменение явилось результатом следующих факторов:

  • собственного капитала +0,10
  • долгосрочных обязательств +0,09
  • внеоборотных активов -0,15
  • оборотных активов -0,13

Сопоставление коэффициента обеспеченности собственными средствами ООО «ДОК-15» и его ближайших конкурентов

Ближайшими конкурентами ООО «ДОК-15» являются ООО «Мебельная фабрика Мария» и «Первая мебельная фабрика». Рассчитаем коэффициенты обеспеченности собственными средствами для этих предприятий и сопоставим их с показателями ООО «ДОК-15».

Таблица 4 — Динамика изменения коэффициента ООО «ДОК-15» и его конкурентов, тыс. руб.

Показатель201320142015201620172018
ООО «ДОК-15»-0.01-0.000.000.860.680.58
ООО «Мебельная фабрика Мария»0.730.640.590.520.520.59
ЗАО «Первая Мебелььная фабрика»0.290.270.360.340.240.26

Анализ показал следующее. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами у ООО «ДОК-15» и его ближайших конкурентов, начиная с 2016 года выше нормативного значения. Это означает, что оборотные активы данных предприятий финансируются за счет устойчивых источников. Все компании имеют устойчивое финансовое состояние.

Наибольшее значение показателя в 2018 году было у ООО «Мебельная фабрика Мария» (0,59). На втором месте находилось ООО «ДОК-15» (0,58), на третьем — ЗАО «Первая Мебельная фабрика» (0,26).

Прогнозирование коэффициента

Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке показана динамика изменения коэффициента и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента на всем протяжении анализируемого периода выше нормативного.

Что показывает коэффициент обеспеченности

В приказе ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 закреплено, что показывает коэффициент собственных оборотных средств на предприятии — обеспеченность своими деньгами для формирования необходимого объема сырья, материалов и запасов. КО часто используют вместе с коэффициентом ликвидности компании. Эти индикаторы определяют текущую финансовую и материальную устойчивость.

Если рассчитанный индекс ниже нормативного значения, предприятие находится в зависимости от кредитов. Если в стране резко ухудшится экономическое состояние и начнется кризис, у такой фирмы не хватит финансирования для ведения деятельности, и она обанкротится (ликвидируется). Причина материальной нестабильности в том, что большая часть финансов заложена на обеспечение активов для оборота. На практике это означает, что у предприятия отсутствуют долгосрочные резервы на пополнение своего капитала.

Это один из тех коэффициентов, по которому судят об уровне платёжеспособности предприятия. То есть смотрят, хватает ли у этого предприятия своих финансов для оплаты своей работы. Оценка даётся обычно на период до двенадцати месяцев.

Рассчитывается коэффициент обеспеченности СОС на основании цифр из бухгалтерского баланса и показывает, как соотносятся капитал и ресурсы. Имеются в виду те, что обеспечивают работоспособность организации, а именно: материалы, инструмент, изделия, которые ещё не готовы, средства в кассе и на счетах и т. д. Надо ли говорить о том, что их финансирование — ключевая задача, и, если обеспечить его невозможно без привлечения помощи извне, говорят о риске банкротства.

Формула расчёта

Параметр определяется как соотношение суммы собственного капитала к величине оборотных активов. Правда, при расчётах от первого показателя предварительно отнимаются внеоборотные активы (они низколиквидны, а значит, и оплачивать их надо из наиболее устойчивых источников):

Формула по балансу:

Нормативный показатель

Нормой считается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1%. Другое дело — что большинству организаций сложно достичь нормы. Тогда выявляют результаты за каждый отчётный период и сравнивают их, чтобы увидеть, меняется ли ситуация, и если меняется, то в какую сторону.

Анализ значения коэффициента

Как уже было сказано, анализировать цифры нужно в динамике. Если они растут, говорят, что организация становится финансово устойчивее, увеличивается её капитал, а объём задолженности, наоборот, уменьшается.

Если изначально показатель соответствовал нормативу, а затем стал падать, значит, сумма СК уменьшилась, а с ней — и уровень финустойчивости.

Отрицательное значение при расчётах

Если показатель оказывается ниже нормы, делают вывод о неплатёжеспособности компании. То есть в момент анализа финансирование её деятельности осуществлялось преимущественно за счёт заёмных средств, следовательно, это риск банкротства.

В то же время, если при последующих расчётах окажется, что цифра растёт, хотя бы незначительно, говорят об улучшении ситуации.

Значения коэффициента в среднем для российских предприятий

Сумма выручки предприятийЗначения коэффициента в разные годы
2012201320142015201620172018
До 10 млн руб.-0,90-0,65-0,58-0,55-0,63-0,62-0,63
От 10 млн руб. до 120 млн руб.-0,56-0,31-0,33-0,32-0,31-0,36-0,39
От 120 млн руб. до 800 млн руб.-0,37-0,20-0,34-0,26-0,25-0,24-0,23
От 800 млн руб. до 2 млрд руб.-0,26-0,26-0,22-0,20-0,21-0,16-0,21
Свыше 2 млрд руб.-0,19-0,27-0,37-0,40-0,39-0,41-0,42
Все предприятия-0,24-0,28-0,35-0,36-0,35-0,37-0,39

Из таблицы следует вывод, что у всех организаций коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный.

Пути повышения показателя

Есть несколько способов, ниже рассмотрим каждый из них в отдельности.

  • Привлечение дополнительных средств. Хорошо, если это будут средства собственников компании. Таким образом, увеличится сумма СК, и положение дел улучшится.
  • Оптимизация структуры активов, благодаря которой можно увеличить их способность генерировать прибыль. В данном случае можно влиять на скорость их вращения (период оборота), или, если возможно, вкладывать средства преимущественно в те виды активов, у которых самая высокая оборачиваемость. Другой вариант — следить за тем, чтобы активов, которые легко могут перейти в деньги, было больше.
  • Корректировка дивидендной политики. Дивидендной политикой называют правила распределения чистой прибыли предприятия либо её долей между собственниками в соответствии с размером их инвестиций. Следовательно, под изменением такой политики понимается временное уменьшение дивидендов и перенаправление высвобожденных средств на финансирование деятельности. Поскольку благодаря этому возрастёт сумма собственного капитала, увеличится и коэффициент обеспеченности оборотного за счёт собственных источников финансирования.

Можно повлиять на параметр и другими способами, например, через выпуск ценных бумаг. Это один из вариантов беззалогового финансирования, который позволяет управлять ликвидностью компании. Другие варианты — увеличение долгосрочных заимствований или уменьшение дебиторской задолженности.

Но, как показывает практика, эффективнее всего правильно распределять всю прибыль, постепенно увеличивая долю оборотных средств. Подобное распределение осуществляется в рамках финансового планирования.

Чтобы его внедрить, рекомендуется подготовить правила распоряжения деньгами, то есть расписать, сколько средств и на какие статьи расходов может тратиться. Также необходимо подсчитать собственную недельную выручку компании, а затем уже отталкиваться от этой суммы.

Разумеется, для каждой организации цифры могут быть свои, но желательно выбрать условные проценты маржи на те или иные расходы. К примеру:

  • вознаграждение учредителям организации за инвестиции — примерно 3–10%;
  • минимальные расходы на рекламу — до 15%;
  • резервы — до 5% от маржи за неделю;
  • зарплаты — 20–40%;
  • увеличение оборотных средств — 5%.

Преимущество такого распределения в том, что оно помогает влиять на ключевые коэффициенты. Кроме того, в таком случае нет нужды расставлять приоритеты, когда надо оплачивать счета, а для некоторых предприятий это одна из насущных проблем, особенно в условиях кризиса.

Для чего рассчитывать и анализировать показатель

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами важен, прежде всего, для руководителя организации, поскольку показатель позволяет ответить на вопрос о том, какой объём активов покрывается собственными средствами. По результатам можно планировать свою дальнейшую работу. Так, если собственных ресурсов не хватает, чтобы финансировать работу, нужно привлекать дополнительные займы или инвестиции, причём делать это надо оперативно, поскольку процедура занимает много времени.

Выводы

Есть много показателей для анализа финансового положения. Изучая каждый из них, можно не только оценивать то, насколько грамотно принимаются управленческие решения, но также видеть их последствия и своевременно реагировать на них. А это, с одной стороны, поможет минимизировать риск возникновения финансовой несостоятельности, а с другой — позволит достичь успеха!

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector