Garant-blok.ru

Гарант Блок
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Определяем рентабельность собственного капитала формула

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Различные показатели рентабельности являются очень удобным и эффективным инструментом для оценки экономического благополучия предприятия. Среди многочисленных видов показателей немаловажную роль играет рентабельность собственного капитала, формула которой позволяет оценить, насколько эффективно были вложены в производство собственные средства фирмы. Оценить эффективность привлеченных средств помогает другой коэффициент – рентабельность заемного (задействованного) капитала.

Как рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общий акционерный капитал и выражается в процентах. Коэффициент можно точно рассчитать, если и чистая прибыль, и собственный капитал имеют положительное значение.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала выражается как:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль ÷ Средний акционерный капитал.

Здесь чистая прибыль рассчитывается до распределения дивидендов между держателями обыкновенных акций. Кроме того, он рассчитывается после выплаты дивидендов держателям привилегированных акций и выплаты процентов кредиторам.

Например, в финансовом году прибыль ABC и Co. составляла 21 906 000 рублей, в то время как средний акционерный капитал составлял 209 154 000 рублей. Следовательно, используя эту формулу коэффициента ROE, значение будет:

Рентабельность собственного капитала = 21 906 000 ÷ 209 154 000 = 10,47%.

Принимая во внимание рентабельность собственного капитала компании, инвесторы могут выбрать выгодный вариант инвестирования. В частности, компания с рентабельностью собственного капитала, эквивалентной ее рыночным конкурентам или более высокой, считается прибыльной.

Рентабельность собственного капитала. Экономическая сущность показателя

Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?

Это один из важнейших коэффициентов, используемый инвесторами и собственниками бизнеса, который показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Как было сказано выше, данный показатель используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные. Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем. Как правило, значение коэффициента сравнивается с альтернативными вложениями средств в акции других предприятий, облигаций и, в крайнем случае, в банк.

Важно отметить, что слишком большое значение показателя может негативно влиять на финансовую устойчивость предприятия. Не забывайте главный закон инвестиций и бизнеса: больше доходность – больше риск.

Формула расчета показателя

Основанием для расчета коэффициента СК выступает бухгалтерский баланс предприятия (ф. 1) и отчет о прибылях и убытках (ф. 2). Для этого используются значение таких статей:

  • Чистая прибыль (ст. 2400).
  • Собственный капитал и резервы (ст. 1300).
  • Доходы будущих периодов (ст. 1530).
Читать еще:  Поваруниверсал должностные обязанности в кафе и столовой

Важный момент! Для того чтобы результат расчета коэффициента был максимально точный, значение ст. 1300 учитывается на начало и конец года.

КРСК = ЧП / ((СКнг + СКкг) / 2), где:

ЧП – чистая прибыль или убыток компании;

СКнг – собственные средства на начало года;

СКкг – собственные средства на конец года.

Приведенную выше формулу расчета коэффициента рентабельности собственного капитала для удобства можно выразить в статьях бухгалтерской отчетности:

КРСК = ст. 2400 / ((ст.1300 нг + ст. 1300 кг + ст. 1530 нг + ст. 1530 кг) / 2)

Если КРСК рассчитывается на основе данных МСФО, то можно использовать соответствующую формулу:

ROE =NIAT / ((SE нг – SE кг) / 2), где:

NIAT – Net Income After Tax – чистая прибыль после выплаты налогов;

SE – Shareholder’s Equity – акционерный капитал.

Детально процесс расчета приведен в видеоролике

Как рассчитать рентабельность собственного капитала — формула

Показатель рассчитывают отношением чистой прибыли к значению СК. Следовательно, формула будет выглядеть так:

Крск = ЧП / СК х 100, где

Крск — коэффициент рентабельности собственного капитала,

СК – собственный капитал.

Рентабельность СК — относительная величина и фиксируется обычно в процентах.

Для расчета используют данные строк баланса и «Отчета о финансовых результатах» (ОФР):

  • Чистая прибыль – строка 2400 ОФР;
  • Собственный капитал – строка 1300 баланса;
  • Доходы будущих периодов – строка 1530 баланса.

Как правило, для большей информативности и максимальной точности в расчете участвует средний показатель СК. Его вычисляют сложением данных на начало и конец исследуемого периода и последующим делением результата на 2. Формула расчета при этом такова:

где СКнг и СКкг – размер СК на начало и конец года соответственно.

Рентабельность собственного капитала по балансу можно отразить более удобной записью исходя из строк баланса и ОФР:

Показатель рентабельности собственного капитала показывает владельцам компании или другому заинтересованному пользователю эффект от работы вложенных в производство средств и какую прибыль принес каждый инвестированный рубль. Например, Крск в размере 15% говорит о доходности в размере 15 копеек от каждого вложенного рубля. Поэтому считается, что:

  • большее значение Крск указывает на высокую доходность инвестированных средств;
  • показатель Крск, близкий к нулю, свидетельствует о том, что вложения в этот бизнес нецелесообразны – высок риск потери средств, а производство считается неперспективным.

Формула расчёта рентабельности собственного капитала по балансу

Итог по балансу исчисляется математически согласно бухгалтерской информации, но также его доступно просмотреть в документах бухгалтера. Для этого достаточно уметь их читать.

Читать еще:  Возврат 13 процентов с покупки жилья

Чтобы получить данные, необходимо излучить информацию в записях баланса таблицы 1 и в финансовой отчётности по итогам, составленной в таблице 2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала вычитается при помощи следующей формулы по балансу

ROE = стр. 2400 формы 2 / стр. 1300 формы 1 * 100.

ROE (Return on Equity) — Рентабельность собственного капитала

Коэффициент рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity) отражает соотношение чистой прибыли компании к ее собственному капиталу , выражается в процентах и позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует свой капитал.

Коэффициент рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity) отражает соотношение чистой прибыли компании к ее собственному капиталу и выражается в процентах.

ROE позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал.

Очевидно, что чем выше данный показатель, тем лучше рентабельность собственного капитала у компании.

При оценке показателя ROE у компаний, важно понимать, что его значение — это процентная ставка по которой работают деньги, вложенные в бизнес данной компании.

Если ROE = 25% это говорит, что на вложенные 100 рублей денег, бизнес компании генерирует 25 рублей чистой прибыли.

Это в свою очередь означает, что уровень данной процентной ставки не должен быть в долгосрочной перспективе меньше, чем ставка по низкорискованным активам (депозит, облигации), так как последние несут намного меньше рисков, чем бизнес.

Eсли ROE = 10% (то есть на вложенные в бизнес 100 рублей, компания генерирует всего лишь 10 рублей чистой прибыли), возникает вопрос — стоит ли вообще содержать такой бизнес, когда низкорискованные вложения могут дать сопоставимый показатель рентабельности при несопоставимых рисках.

В общем случае можно считать, что долгосрочный показатель ROE меньший 10% является низким и не желательным. Далее лучше сравнить показатели компаний в рамках средних значений для их отраслей.

Формула расчета ROE (Return on Equity)

ROE считается по следующей формуле:

Формула ROE для отчетности на английском языке:

где
Чистая Прибыль — совокупная чистая прибыль компании за год (для квартальных отчетов должна быть пересчитана на год)
Собственный капитал — разница между активами компании (Total Assets) и ее долгами (Total Liabilities)

Как пользоваться коэффициентом ROE (Return on Equity)

Рентабельность собственного капитала полезно применять в следующих случаях:

  • При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROE
  • При анализе динамики изменения показателя ROE в рамках одной компании

Сравнивать компании из разных отраслей по показателю ROE не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.

Особенности показателя рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity)

В отличии от показателя рентабельности активов ROA (Return on Assets) в расчете ROE (Return on Equity) задействован только собственный капитал компании, из-за чего данный коэффициент часто дает более качественную оценку рентабельности.

Читать еще:  Микропредприятие критерии и отличия от малого предприятия

Между показателями ROE и ROA существует зависимость:

Чем больше заемных средств у компании, тем бОльшая разница между показателями ROE и ROA. При увеличении долгов компании, ее ROE будет расти, а ROA будет падать.

При увеличении собственного капитала, показатель ROE будет уменьшаться.

Риски высокого значения ROE (Return on Equity)

Правило «чем выше ROE, тем лучше» работает не всегда. Отрицательный эффект в высоком ROE может дать низкий собственный капитал.

Вот 2 возможных негативных сценария, при которых у компании будет высокий ROE.

  1. Прибыль после череды убытков
    Если компания показывала убытки на протяжении многих лет, очевидно что ее собственный капитал уменьшался для покрытия данных убытков. Если после ряда таких лет компания вдруг покажет прибыль, показатель ROE может оказаться значительно выше, чем у аналогичных компаний, однако в данном случае это не будет отражать реальное положение дел.
  2. Большой долг
    Поскольку собственный капитал считается как «Активы — Долги», высокий долг компании будет уменьшать ее собственный капитал, который в свою очередь увеличит ROE, но опять не будет отражать реального положения дел.

Исходя из данных рисков, можно сделать 2 дополнительных вывода:

  1. Если показатель ROE сильно отличается от среднего значения ROE в отрасли — это сигнал для того, чтобы более подробно изучить происхождение такого высокого значения.
  2. При анализе компаний по мультипликатору ROE стоит также сразу смотреть на данные коэффициента ROA, который учитывает долги компании и поможет выявить, если высокий ROE компании обусловлен большим долгом.

Избежать ошибок в данном случае также поможет анализ ROE компании в динамике по годам.

Показатель ROE (Return on Equity) на FinanceMarker

На FinanceMarker.ru показатель ROE доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.

Показатель доступен для:

  • Сравнения компаний между собой по показателю ROE в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
  • Анализа изменения показателя ROE в рамках одной компании.

Данные о рентабельности собственного капитала ROE доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.

Справочник

Мультипликатор ROE относится к категории мультипликаторов, отражающих рентабельность бизнеса. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:

  • ROA (Return on Assets) — рентабельность активов
  • ROS (Return on Sales) — рентабельность продаж (выручки)
  • ROIC (Return on Invested Capital) — рентабельность инвестированного капитала

Перейти ко всем статьям блога FinanceMarker, посвященным мультипликаторам, можно по этой ссылке.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector